[kd11s]矿石发货量再创历史新高

       继续推荐钢铁股。出口回暖+矿石红利的两个逻辑可持续,持续推荐鞍钢股份、宝钢股份、华菱钢铁;以及前期涨幅小、业绩稳健的太钢不锈及弹性足够大的三钢闽光。

       继续推荐抚顺特钢。逻辑:1)军工属性强,市场认可度高,历史上与军工股股价表现一致;2)基本面改善:订单充足、产能释放、业绩高弹性;3)持续催化剂。

       关注其他两条主线:1)国企改革相关的6大类题材股(混合所有制、股权激励、资产证券化、并购重组、城市搬迁、区域稳增长);2)中长期看好钢管、钢铁电商、军用钢、造船板、不锈钢等5个子版块。

 

       巴西、澳洲、印度铁矿石发货量在前两周有所回落之后,本周大幅回升至2145万吨,创出历史新高,矿石供给压力再现;本周钢厂原材料库存天数回升至28天左右水平。短期矿价强势反弹,主要原因是前期发货量的回落以及钢厂小幅补充原材料库存,其中补库存为预期推动且幅度有限;而发货量中长期将持续回升,因此我们判断矿价强势不可持续。钢铁盈利将受益于产业链竞争结构改善,持续回升。